WIBOR, WIRON, POLSTR – co obowiązuje w kredycie hipotecznym

Adam Semerjyan

ekspert kredytowyaktualizacja: 18 października 20265 min czytania

W październiku 2026 r. nowe kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu banki coraz częściej opierają na wskaźniku POLSTR (w praktyce: POLSTR 1M Stopa Składana), a od 1 stycznia 2027 r. WIBOR nie ma być stosowany w nowych umowach. WIRON, który wcześniej miał zastąpić WIBOR, został porzucony. Istniejące kredyty na WIBOR działają dalej – WIBOR 1M, 3M i 6M ma być publikowany do końca 2036 r., a zmiana wskaźnika w Twojej umowie wymaga Twojej zgody (aneksu). Oprocentowanie zmienne to zawsze suma dwóch elementów: wskaźnika referencyjnego i marży banku.

Z czego składa się oprocentowanie kredytu

Oprocentowanie zmienne = wskaźnik referencyjny + marża banku.

• Wskaźnik (WIBOR 3M, WIBOR 6M, POLSTR 1M Stopa Składana) zmienia się w czasie i odzwierciedla koszt pieniądza na rynku międzybankowym. Na niego nie masz wpływu.
• Marża jest stała przez cały okres kredytu (o ile umowa nie mówi inaczej) i to ona jest elementem negocjacji z bankiem.

Przy oprocentowaniu okresowo stałym (np. na 5 lat) wskaźnik nie ma znaczenia przez okres stałej stopy – ma je dopiero po jego zakończeniu. Porównanie obu wariantów znajdziesz w tekście oprocentowanie stałe czy zmienne.

Co się stało z WIRON-em i czym jest POLSTR

W 2022 r. jako następcę WIBOR-u wybrano WIRON. Pod koniec 2024 r. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej (KS NGR) się z niego wycofał i wskazał nowy indeks – POLSTR (Polish Short Term Rate), administrowany przez GPW Benchmark. Oficjalna publikacja POLSTR ruszyła w czerwcu 2025 r., a pod koniec sierpnia 2026 r. KNF uznała go za istotny wskaźnik referencyjny.

Pierwsze kredyty hipoteczne na POLSTR wprowadziła PKO BP (od 3 września 2026 r.), a do połowy października podobne oferty uruchomiło kilka kolejnych dużych banków. Wszystkie znane mi oferty opierają się na wariancie POLSTR 1M Stopa Składana. Zasady aktualizacji oprocentowania (np. co ile miesięcy zmienia się rata) wynikają z umowy – przeczytaj ten fragment uważnie.

Harmonogram reformy – najważniejsze daty

Wcześniej zakładano, że zamiennik WIBOR-u dla starych umów wskaże rozporządzenie Ministra Finansów (wraz ze spreadem korygującym). W 2026 r. KNF i Komitet Stabilności Finansowej uznały, że wyznaczanie takiego zamiennika nie jest konieczne – WIBOR będzie publikowany na tyle długo, że większość umów wygaśnie lub zostanie dobrowolnie zmieniona.

Masz kredyt na WIBOR – co dalej

Twoja umowa nie zmienia się automatycznie. Kredyt oparty na WIBOR 3M lub 6M jest dalej rozliczany według WIBOR-u, który ma być publikowany do końca 2036 r.

W 2026 r. Ministerstwo Finansów przedstawiło projekt ustawy (numer w wykazie UC132), zgodnie z którym bank miałby w ciągu 9 miesięcy złożyć kredytobiorcy z WIBOR-em ofertę zmiany oprocentowania – co najmniej do wyboru: stała stopa albo zmienna na POLSTR, bez podwyższania marży. Przyjęcie oferty ma być dobrowolne. Na październik 2026 r. to wciąż projekt – ostateczne przepisy mogą się różnić.

Jeśli dostaniesz z banku aneks, sprawdź przede wszystkim:

• czy marża pozostaje taka sama (albo niższa),
• czy aneks dodaje do wskaźnika jakąkolwiek korektę (spread) – i w jaką stronę,
• jak często będzie aktualizowane oprocentowanie,
• czy aneks zawiera oświadczenia o zrzeczeniu się roszczeń lub potwierdzeniu ważności umowy – takie zapisy warto skonsultować z prawnikiem przed podpisem.

Alternatywą dla aneksu może być refinansowanie kredytu w innym banku – na nowy wskaźnik i potencjalnie niższą marżę. Kiedy to się opłaca, opisałem w tekście co ile można refinansować kredyt.

Co reforma oznacza dla Twojej raty

W 2026 r. POLSTR w wersji składanej był zwykle notowany nieco poniżej WIBOR-u 3M (różnica rzędu kilkudziesięciu punktów bazowych w pojedynczych odczytach). To nie oznacza automatycznie tańszego kredytu – liczy się też marża, a banki mogą wyceniać ją inaczej przy POLSTR niż przy WIBOR.

Przykład (hipotetyczny, przy założonych wartościach – ilustracja, nie oferta): kredyt 400 000 zł na 25 lat, rata równa, marża 2%.

• wskaźnik 3,85% → oprocentowanie 5,85% → rata ok. 2 541 zł,
• wskaźnik 3,55% → oprocentowanie 5,55% → rata ok. 2 468 zł.

Różnica 0,3 pkt proc. we wskaźniku to około 72 zł miesięcznie. Gdyby jednak bank przy POLSTR zaproponował marżę wyższą o 0,3 pkt proc., rata byłaby praktycznie taka sama. Zawsze porównuj całkowite oprocentowanie, nie sam wskaźnik.

Pamiętaj też o innym rytmie zmian. Przy WIBOR 3M rata zmienia się zwykle co 3 miesiące, przy WIBOR 6M – co pół roku, według wartości wskaźnika z dnia ustalenia. Przy POLSTR składanym oprocentowanie odzwierciedla średnią z minionego okresu, więc gdy NBP tnie stopy, spadek raty przychodzi z opóźnieniem – ale tak samo z opóźnieniem przychodzi wzrost, gdy stopy idą w górę.

Jeśli nie chcesz zastanawiać się nad wskaźnikiem w ogóle, rozważ oprocentowanie okresowo stałe – przez 5 lub więcej lat rata pozostaje niezmienna niezależnie od tego, co dzieje się z WIBOR-em i POLSTR-em.

Stan prawny i rynkowy na październik 2026 r. Projekt ustawy dotyczący ofert zmiany wskaźnika jest w trakcie prac legislacyjnych, a harmonogram reformy (Mapa Drogowa KS NGR) nie ma mocy ustawy i bywa aktualizowany. Wartości wskaźników w przykładzie są założone, nie bieżące. Ocenę zapisów aneksu warto skonsultować z prawnikiem.

Krótko: pytania i odpowiedzi